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La lira turca cae un 30% a pesar de los esfuerzos del Banco Central de Turquía

El Banco Central de Turquía anunció la semana pasada que intervendría para frenar la caída de la lira turca, que ha perdido un 30% de su valor frente al dólar en un mes.

La moneda de la lira turca ha seguido cayendo en las últimas semanas, como resultado de una política monetariapóliza decretada por el presidente Recep Tayyip Erdogan y considerado irracional por muchos observadores.

El Banco Central volvió a bajar su tasa de interés de referencia en noviembre (del 16 al 15%), por tercera vez en menos de dos meses, corriendo el riesgo de alimentar la inflación que ya se acerca al 20%. Esto ha llevado a su vez a una caída dramática en el poder adquisitivo, ya que la inflación inducida por el gobierno está disparando los precios.

La volatilidad de la moneda ha aumentado a niveles récord en más de 20 años. El análisis de volatilidad USDTRY GARCH muestra actualmenteuna predicción de 1 mes al 35,08 %.

¿Quien dijo que?

Moody’s: “Esperamos que la inflación de precios al consumidor, que se ubicó en 21.3% en noviembre, se acelere a alrededor de 25% o incluso más en los próximos meses” –Reuters.

William Jackson, economista jefe de mercados emergentes de Capital Economics: “No vemos que los responsables políticos busquen revertir el rumbo, tratando de que los inversores vuelvan a participar” –WSJ.

Guldem Atabay, Istanbul Analytics: “Se está realizando un experimento y Erdogan está a cargo de este experimento. Los tipos de interés se reducirán en la medida de lo posible” Ekathimerini.

Lira Perspectiva negativa

La agencia de calificación S&P se mostró pesimista el sábado sobre el desarrollo futuro de la economía turca y sus finanzas públicas. Si bien S&P mantiene la calificación crediticia de Turquía sin cambios por el momento, la perspectiva se ha revisado a la baja a negativa.

El banco central de Turquía ha bajado repetidamente la tasa de interés, mientras que cuando la inflación es alta, es habitual encarecer los préstamos.

El hecho de que la moneda nacional esté perdiendo valor es peligroso para Turquía, según S&P Global. Gran parte de las deudas del país son de acreedores extranjeros, y se vuelve cada vez más costoso pagarlas cuando la lira está tan baja. S&P mantiene la calificación de Turquía en B+ por el momento, lo que significa que los prestamistas corren un riesgo significativo.

¿Buenas noticias del Golfo?

Turquía ha demostrado ser un socio confiable para Qatar, especialmente durante el bloqueo impuesto por sus vecinos saudíes y emiratíes en 2017 cuando mantuvo el envío de suministros, bienes de consumo y tropas para apoyar a los qataríes.

En lo que obviamente es un quid pro quo, Qatar ha estado proporcionando $ 15 mil millones en swaps de divisas para Turquía desde 2020, en un contexto de alta volatilidad de la lira. Además, las visitas de dos jefes de estado en el último mes dieron lugar a compromisos de inversión, cuyos detalles aún no se han revelado.

Hay buenas razones para esperar que Qatar, que ya es el segundo mayor inversor en Turquía, podría ser la respuesta a corto plazo al actual caos económico del país.

Estén atentos a todos los canales de Axiance para actualizaciones del mercado de divisasde nuestro analista interno y alertas de Trading Central.

Descargo de responsabilidad: este artículo no es un consejo de inversión ni una recomendación de inversión y no debe considerarse como tal. La información anterior no es una invitación a negociar y no garantiza ni predice el rendimiento futuro. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones. El análisis y los comentarios presentados no incluyen ninguna consideración de sus objetivos personales de inversión, circunstancias financieras o necesidades.

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